FinanSaya.com – Volatilitas dalam kripto adalah kondisi ketika harga aset kripto bergerak naik dan turun secara tajam dalam waktu relatif singkat. Harga bisa naik puluhan persen dalam beberapa hari, tetapi juga bisa turun cepat tanpa peringatan yang jelas.
Inilah yang membuat kripto terlihat menarik bagi sebagian orang, tetapi juga sangat berisiko bagi investor yang belum siap.
Dalam investasi, volatilitas sebenarnya bukan hal baru. Saham, obligasi, komoditas, dan mata uang juga bisa bergerak naik turun. Namun, volatilitas dalam kripto sering memiliki tingkat yang lebih ekstrem dibanding banyak aset tradisional.
FINRA menjelaskan bahwa volatilitas adalah kondisi ketika indeks pasar atau harga aset bergerak naik turun. Semakin dramatis ayunannya, semakin tinggi volatilitas dan potensi risikonya.
Karena itu, sebelum membeli Bitcoin, Ethereum, atau altcoin lain, investor perlu memahami volatilitas dalam kripto sebagai bagian utama dari risikonya, bukan sekadar efek samping biasa.
Bahasa Simpel Volatilitas dalam Kripto
Secara sederhana, volatilitas adalah ukuran seberapa besar dan seberapa cepat harga bergerak. Jika harga aset relatif stabil, volatilitasnya rendah. Jika harga sering naik turun tajam, volatilitasnya tinggi.
Dalam kripto, volatilitas bisa terlihat dari perubahan harga harian yang besar. Misalnya, sebuah aset kripto naik 15% dalam sehari, lalu turun 20% beberapa hari kemudian. Bagi trader, pergerakan seperti ini bisa menjadi peluang. Namun, bagi investor yang tidak punya strategi, pergerakan ekstrem bisa memicu panik.
CFTC menyebut virtual currency lebih volatil dibanding mata uang fiat tradisional karena nilainya sepenuhnya berasal dari kekuatan pasar berupa permintaan dan penawaran, serta tidak didukung pemerintah atau bank sentral.
Artinya, harga kripto sangat bergantung pada seberapa besar pasar percaya, membeli, menjual, atau meninggalkan aset tersebut.
Kenapa Volatilitas Melekat pada Kripto?
Ada beberapa alasan kenapa volatilitas dalam kripto sulit dipisahkan dari aset digital ini.
Pertama, kripto masih relatif muda dibanding aset tradisional seperti emas, saham, atau obligasi pemerintah. Pasarnya terus berkembang, tetapi belum sematang pasar keuangan konvensional.
Kedua, banyak harga kripto digerakkan oleh ekspektasi masa depan. Investor membeli bukan karena aset tersebut menghasilkan arus kas seperti bisnis, tetapi karena percaya nilainya bisa naik, teknologinya akan dipakai, komunitasnya tumbuh, atau permintaannya meningkat.
Ketiga, volatilitas dalam kripto juga bisa terjadi karena pasarnya aktif 24 jam setiap hari. Tidak ada jam tutup seperti bursa saham. Berita, rumor, peretasan, kebijakan regulator, atau unggahan tokoh terkenal bisa memengaruhi harga kapan saja.
Keempat, sentimen sangat dominan. Satu kabar buruk bisa memicu panic selling. Satu kabar positif bisa memicu FOMO. Karena banyak pelaku pasar bergerak berdasarkan emosi, harga kripto bisa berubah sangat cepat.
CFTC dalam panduan risiko aset digital juga mencatat bahwa banyak aset digital sulit dinilai, dan ketidakpastian, perubahan sentimen, kondisi ekonomi, bahkan komentar di media sosial dapat menggerakkan harga dengan tajam.
Faktor Apa Saja yang Biasanya Bikin Harga Kripto Bergerak Liar?
Volatilitas dalam kripto tidak muncul dari satu faktor saja. Ada banyak pemicu yang bisa membuat harga bergerak ekstrem.
1. Permintaan dan Penawaran
Harga kripto bergerak mengikuti permintaan dan penawaran. Jika banyak orang membeli, harga naik. Jika banyak orang menjual, harga turun.
Namun, tidak semua aset kripto punya likuiditas yang sama. Bitcoin dan Ethereum biasanya lebih likuid dibanding token kecil. Pada aset dengan likuiditas rendah, sedikit pembelian atau penjualan besar saja bisa membuat harga bergerak tajam.
FINRA menjelaskan bahwa aset kripto sering kurang likuid dibanding instrumen keuangan tradisional seperti saham dan obligasi. Likuiditas yang lebih rendah dapat memperbesar volatilitas harga dan membuat aset lebih sulit dijual.
2. Spekulasi
Banyak orang masuk ke kripto karena ingin mendapat keuntungan cepat. Ini membuat pasar mudah dipengaruhi ekspektasi.
Saat harga naik, lebih banyak orang ikut membeli karena takut ketinggalan. Saat harga turun, banyak yang menjual karena takut rugi lebih besar. Siklus FOMO dan panik ini memperbesar volatilitas.
SEC mengingatkan bahwa investasi dalam crypto asset securities dapat sangat berisiko dan sering volatil. Platform tempat investor membeli, menjual, meminjam, atau meminjamkan aset tersebut juga mungkin tidak memiliki perlindungan investor yang penting.
3. Regulasi
Kabar regulasi bisa langsung memengaruhi harga. Misalnya, suatu negara memperketat perdagangan kripto, melarang layanan tertentu, memberi izin produk investasi kripto, atau memperjelas status hukum aset digital.
Bagi pasar, regulasi bisa dibaca positif atau negatif. Regulasi yang jelas bisa meningkatkan kepercayaan. Namun, pembatasan ketat bisa menekan harga.
Baca Juga: FUD dalam Dunia Kripto, Apa Artinya?
4. Keamanan dan Peretasan
Kripto sangat bergantung pada keamanan teknologi, platform, smart contract, wallet, dan exchange. Jika terjadi peretasan, bug, rug pull, atau kegagalan sistem, harga aset terkait bisa jatuh cepat.
CFTC mengingatkan bahwa virtual currency sering menjadi target peretas dan pelaku kriminal, termasuk dalam bentuk exchange scam, skema Ponzi, dan pyramid scheme.
5. Sentimen Komunitas dan Media Sosial
Komunitas punya peran besar dalam kripto. Dukungan komunitas bisa membuat aset ramai. Namun, komunitas juga bisa memperbesar euforia atau kepanikan.
Komentar dari tokoh besar, influencer, pendiri proyek, atau akun populer bisa menggerakkan harga, terutama pada token kecil. Inilah salah satu alasan volatilitas dalam kripto sering terasa lebih ekstrem daripada aset tradisional.
Volatilitas Bisa Jadi Peluang dan Risiko
Bagi sebagian trader, volatilitas dalam kripto bisa jadi peluang. Harga yang bergerak cepat membuka ruang untuk keuntungan jangka pendek.
Namun, peluang itu datang bersama risiko besar. Jika salah membaca arah, kerugian bisa sangat cepat. Investor yang memakai leverage atau utang bisa kehilangan dana lebih cepat lagi.
FINRA menyebut crypto assets berisiko dan sering sangat volatil, dengan potensi harga naik turun secara dramatis dan tidak terduga. Risiko kehilangan seluruh investasi juga signifikan.
Jadi, volatilitas dalam kripto jangan dilihat hanya sebagai kesempatan cuan. Volatilitas juga berarti ketidakpastian yang harus dihitung.
Bedanya Volatilitas Bitcoin dan Altcoin
Bitcoin sering dianggap sebagai aset kripto paling utama karena kapitalisasi pasarnya besar dan likuiditasnya relatif tinggi. Namun, Bitcoin tetap volatil.
Altcoin, terutama yang kapitalisasi pasarnya kecil, biasanya lebih volatil. Penyebabnya adalah likuiditas lebih rendah, komunitas lebih kecil, ketergantungan pada narasi tertentu, dan risiko proyek yang lebih besar.
Token baru bisa naik sangat cepat karena hype. Namun, token seperti ini juga bisa turun tajam jika minat pasar hilang, pengembang tidak aktif, tokenomics buruk, atau muncul masalah keamanan.
Stablecoin berbeda lagi. Stablecoin dirancang untuk menjaga nilai terhadap aset tertentu, seperti dolar AS. Namun, stablecoin juga tidak bebas risiko. FINRA menjelaskan stablecoin bertujuan mengelola volatilitas dengan melacak aset yang lebih stabil, tetapi nama “stable” tidak berarti bebas risiko bagi investor.
Jadi, semua aset kripto tidak bisa dipukul rata. Risiko dan volatilitasnya berbeda-beda.
Cara Sikapi Volatilitas dalam Kripto
Ada beberapa cara agar investor tidak mudah hancur oleh volatilitas dalam kripto.
Pertama, gunakan uang dingin. Jangan memakai dana darurat, uang sekolah, uang sewa, atau uang kebutuhan hidup untuk membeli kripto.
Kedua, pahami aset sebelum membeli. Jangan hanya membeli karena token sedang ramai. Pelajari fungsi, risiko, likuiditas, tokenomics, tim, komunitas, dan keamanan proyek.
Ketiga, batasi ukuran posisi. Kripto bisa menjadi bagian kecil dari portofolio, bukan seluruh kekayaan.
Keempat, hindari leverage jika belum benar-benar paham. Leverage bisa memperbesar keuntungan, tetapi juga mempercepat kerugian.
Kelima, punya rencana keluar. Tentukan kapan harus ambil untung, kapan harus cut loss, dan kondisi apa yang membuat tesis investasi berubah.
Keenam, jangan panik karena pergerakan harian. Jika membeli untuk jangka panjang, pahami bahwa harga bisa bergerak ekstrem. Namun, jangan juga menutup mata jika risiko fundamental berubah.
Ketujuh, cek legalitas platform. Di Indonesia, pastikan perdagangan aset kripto dilakukan melalui pihak yang terdaftar atau berada dalam ekosistem resmi sesuai ketentuan yang berlaku. (Sol)
