FinanSaya.com – Tidak sedikit dari banyak investor yang ternyata tahu cara cuan dar obligasi. Pasalnya, banyak juga yang mengira cuan investasi hanya datang dari saham atau kripto.
Padahal, obligasi juga bisa menghasilkan uang. Bahkan, untuk sebagian investor, cuan dari obligasi terasa lebih tenang karena ada jadwal pembayaran kupon dan nilai pokok yang jelas saat jatuh tempo.
Yang sering dilihat, adalah obligasi merupakan salah satu instrumen yang membosankan.
Tidak seviral saham gorengan. Tidak secepat kripto. Tidak bikin orang merasa jago trading dalam semalam.
Namun, di sinilah menariknya.
Obligasi bisa menjadi alat cuan yang lebih rapi, terutama bagi investor yang ingin pendapatan rutin dan risiko lebih terukur.
Apa Itu Obligasi?
Obligasi adalah surat utang.
Ketika investor membeli obligasi, artinya investor sedang meminjamkan uang kepada penerbit obligasi. Penerbitnya bisa pemerintah atau perusahaan.
Sebagai imbalannya, penerbit obligasi membayar kupon secara berkala. Setelah jatuh tempo, pokok investasi dikembalikan sesuai ketentuan.
Contohnya sederhana.
Kamu membeli obligasi senilai Rp10 juta dengan kupon 6 persen per tahun. Artinya, kamu berpotensi menerima imbal hasil sekitar Rp600 ribu per tahun sebelum pajak dan biaya, biasanya dibayarkan secara berkala.
Di sinilah obligasi berbeda dari saham.
Saham membuat investor ikut memiliki perusahaan. Obligasi membuat investor menjadi pemberi pinjaman.
Cuan Pertama: Kupon Rutin
Cara cuan dari obligasi yang paling mudah adalah lewat kupon.
Kupon adalah bunga yang dibayarkan penerbit obligasi kepada investor. Bisa bulanan, tiga bulanan, enam bulanan, atau sesuai struktur produk.
Untuk investor yang ingin arus kas rutin, kupon ini menarik.
Misalnya seseorang punya dana Rp100 juta dan membeli obligasi dengan kupon 6 persen per tahun. Secara kasar, ia bisa cuan dari obligasi Rp6 juta per tahun sebelum pajak dan biaya.
Jika kupon dibayar bulanan, hasilnya bisa menjadi pemasukan rutin.
Tidak harus besar.
Namun bisa membantu membayar biaya internet, listrik, transportasi, atau menambah dana investasi setiap bulan.
Cuan Kedua: Capital Gain
Cuan dari obligasi juga bisa memanfaatkan capital gain.
Capital gain terjadi ketika harga jual obligasi lebih tinggi daripada harga beli.
Masalahnya, banyak pemula tidak tahu bahwa harga obligasi bisa naik dan turun sebelum jatuh tempo.
Jika membeli obligasi di harga 98 lalu menjual di harga 102, investor mendapat keuntungan dari selisih harga. Ini di luar kupon yang sudah diterima.
Namun, capital gain tidak selalu terjadi.
Harga obligasi bisa naik, bisa turun, tergantung kondisi suku bunga, permintaan pasar, kualitas penerbit, dan sisa waktu jatuh tempo.
Hubungan Obligasi dan Suku Bunga
Ini bagian penting.
Harga obligasi biasanya bergerak berlawanan dengan suku bunga pasar.
Ketika suku bunga turun, harga obligasi lama yang kuponnya lebih tinggi bisa naik. Sebaliknya, ketika suku bunga naik, harga obligasi lama bisa turun karena investor membandingkannya dengan instrumen baru yang menawarkan imbal hasil lebih menarik.
Contohnya begini.
Kamu membeli obligasi dengan kupon 7 persen. Lalu beberapa bulan kemudian, suku bunga pasar turun dan obligasi baru hanya menawarkan kupon 5 persen.
Obligasi lamamu menjadi lebih menarik karena kuponnya lebih besar.
Akibatnya, harga obligasi itu bisa naik di pasar sekunder.
Di sinilah peluang capital gain muncul.
Cuan Ketiga: Beli Saat Yield Menarik
Investor obligasi tidak hanya melihat kupon.
Mereka juga melihat yield, yaitu tingkat imbal hasil yang menggambarkan potensi cuan dari obligasi berdasarkan harga beli, kupon, dan jatuh tempo.
Kadang, obligasi dengan kupon besar belum tentu paling menarik jika harganya sudah mahal.
Sebaliknya, obligasi dengan kupon biasa bisa menarik jika dibeli di harga diskon.
Misalnya ada obligasi nilai nominal Rp1 juta dijual di harga Rp950 ribu. Jika nanti dibayar kembali Rp1 juta saat jatuh tempo, investor bisa mendapat keuntungan dari selisih harga, ditambah kupon yang diterima selama memegang obligasi.
Kondisi ini membuat investor perlu melihat harga, kupon, dan jatuh tempo sekaligus.
Bukan hanya angka kupon di brosur.
Baca Juga: Sinyal Awas dari Fitch: Indonesia Bisa Turun Level?
Obligasi Negara vs Obligasi Korporasi
Secara umum, obligasi bisa dibagi menjadi obligasi negara dan obligasi korporasi.
Obligasi negara diterbitkan oleh pemerintah. Risikonya biasanya dianggap lebih rendah karena pembayaran bergantung pada kemampuan negara.
Obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan. Kuponnya sering lebih tinggi, tetapi risikonya juga bisa lebih besar.
Masalahnya, cuan dari obligasi dengan kupon tinggi sering menggoda.
Investor pemula bisa saja langsung mengejar obligasi korporasi dengan imbal hasil besar tanpa mengecek kesehatan perusahaan penerbit.
Padahal, semakin tinggi imbal hasil, biasanya semakin besar risiko yang perlu diperhatikan.
Risiko Obligasi Tetap Ada
Cari cuan dari obligasi bukan berarti bebas risiko.
Ada risiko gagal bayar, terutama pada obligasi korporasi. Ada risiko harga turun jika dijual sebelum jatuh tempo. Ada risiko likuiditas jika obligasi sulit dijual di pasar sekunder.
Ada juga risiko inflasi.
Jika kupon obligasi 5 persen, tetapi inflasi terasa lebih tinggi dalam kehidupan sehari-hari, daya beli hasil investasi bisa tergerus.
Di sinilah investor harus realistis.
Obligasi memang bisa lebih tenang daripada saham, tetapi bukan berarti pasti aman dalam semua kondisi.
Strategi Cuan dari Obligasi untuk Pemula
Untuk pemula, cara paling sederhana adalah memulai dari obligasi negara ritel.
Instrumen seperti ini biasanya memiliki informasi yang lebih mudah dipahami, nilai pembelian awal yang relatif terjangkau, dan risiko gagal bayar yang lebih rendah dibanding obligasi korporasi.
Strategi berikutnya adalah menyesuaikan jatuh tempo dengan tujuan keuangan.
Jika dana dibutuhkan dua tahun lagi, jangan asal membeli obligasi jangka panjang yang harganya bisa bergerak lebih sensitif. Pilih instrumen yang jatuh temponya mendekati kebutuhan dana.
Investor juga bisa melakukan diversifikasi.
Jangan menaruh semua uang di satu obligasi. Sebar ke beberapa seri, tenor, atau jenis instrumen agar risiko lebih terkendali.
Contoh Simulasi Sederhana
Misalnya kamu membeli obligasi Rp20 juta dengan kupon 6 persen per tahun.
Potensi kupon kotor per tahun sekitar Rp1,2 juta. Jika dibagi 12 bulan, rata-ratanya sekitar Rp100 ribu per bulan sebelum pajak dan biaya.
Jumlah ini mungkin tidak membuat kaya mendadak.
Namun jika dilakukan konsisten, hasilnya bisa menjadi arus kas tambahan.
Jika harga obligasi naik dan kamu menjualnya sebelum jatuh tempo, ada peluang capital gain. Tetapi jika harga turun dan kamu jual cepat, bisa terjadi kerugian.
Karena itu, obligasi paling nyaman digunakan oleh investor yang paham tujuan dan tidak panik melihat perubahan harga jangka pendek.
Jangan Cuma Kejar Cuan dari Obligasi
Obligasi bisa menjadi sumber cuan yang menarik.
Namun, kunci cuan dari obligasi bukan sekadar mencari kupon terbesar. Investor perlu memahami siapa penerbitnya, kapan jatuh temponya, bagaimana risikonya, dan apakah instrumen itu cocok dengan kebutuhan uang.
Untuk investor yang ingin lebih tenang, obligasi bisa menjadi penyeimbang portofolio.
Saham bisa memberi pertumbuhan. Deposito bisa memberi stabilitas. Obligasi bisa berada di tengah: memberi kupon rutin, peluang capital gain, dan risiko yang bisa dikelola.
Cara cuan dari obligasi bukan dengan nekat.
Caranya adalah membeli dengan paham, menghitung yield, menjaga risiko, dan sabar menunggu uang bekerja lewat kupon serta pergerakan harga yang masuk akal. (Sol)
