FinanSaya.com – Saat membeli reksa dana, investor sebenarnya tidak membeli saham atau obligasi secara langsung. Uang yang disetor akan masuk ke produk reksa dana, lalu dikonversi menjadi satuan kepemilikan. Satuan inilah yang disebut unit penyertaan dalam reksa dana.
Dari jumlah unit tersebut, nilai investasi investor kemudian dihitung setiap hari mengikuti perubahan NAB per unit.
Konsep ini penting karena saldo yang terlihat di aplikasi bukan angka yang muncul begitu saja. Di baliknya ada dua komponen utama, yakni jumlah unit yang dimiliki dan nilai aktiva bersih per unit.
Cara Kerja Unit Penyertaan
Reksa dana bisa dibayangkan seperti wadah besar yang berisi dana dari banyak investor.
Manajer investasi mengelola dana itu untuk membeli instrumen tertentu, seperti saham, obligasi, pasar uang, atau kombinasi beberapa aset. Setiap investor memiliki bagian sesuai jumlah unit yang diperoleh dari dana yang disetorkan.
Di sinilah unit penyertaan dalam reksa dana menjadi dasar kepemilikan.
Misalnya, kamu membeli reksa dana senilai Rp1 juta. Pada hari transaksi diproses, NAB per unit reksa dana tersebut sebesar Rp2.000. Maka jumlah unit yang kamu dapatkan adalah 500 unit.
Rumusnya sederhana:
Rp1.000.000 ÷ Rp2.000 = 500 unit.
Jumlah 500 unit itu akan tercatat dalam portofolio. Setelah pembelian selesai, nilai investasimu akan bergerak mengikuti perubahan NAB per unit.
Unit dan NAB Itu Berbeda
Kesalahan yang sering terjadi adalah menyamakan unit penyertaan dengan NAB.
Padahal, keduanya punya fungsi berbeda. Unit penyertaan dalam reksa dana menunjukkan jumlah kepemilikan investor. Sementara NAB per unit menunjukkan nilai atau harga setiap unit pada hari tertentu.
Jika kamu punya 500 unit dan NAB per unit naik menjadi Rp2.200, maka nilai investasimu menjadi Rp1.100.000.
Perhitungannya:
500 unit × Rp2.200 = Rp1.100.000.
Dari contoh ini terlihat bahwa unit penyertaan dalam reksa dana tidak berubah hanya karena harga naik. Yang berubah adalah NAB per unit. Jumlah unit biasanya tetap, kecuali kamu membeli lagi, menjual sebagian, atau ada mekanisme tertentu sesuai ketentuan produk.
Contoh Saat Nilai Reksa Dana Naik
Agar lebih jelas, pakai contoh lain.
Kamu membeli reksa dana Rp2 juta saat NAB per unit Rp1.000. Artinya, kamu mendapatkan 2.000 unit. Beberapa bulan kemudian, NAB naik menjadi Rp1.150.
Nilai investasimu menjadi:
2.000 unit × Rp1.150 = Rp2.300.000.
Keuntungan belum direalisasikan sebesar Rp300.000 sebelum memperhitungkan biaya atau ketentuan lain jika ada. Kenaikan itu terjadi karena NAB per unit naik, bukan karena jumlah unit otomatis bertambah.
Dalam kondisi ini, unit penyertaan dalam reksa dana berfungsi sebagai alat ukur porsi kepemilikan. Semakin besar jumlah unit yang dimiliki, semakin besar pula nilai investasi ketika NAB naik.
Namun arah sebaliknya juga berlaku. Jika NAB turun, nilai investasi ikut turun.
Contoh Saat Nilai Reksa Dana Turun
Sekarang bayangkan pasar sedang melemah.
Kamu memiliki 2.000 unit reksa dana. Saat membeli, NAB per unit Rp1.000, sehingga nilai awal investasimu Rp2 juta. Lalu NAB turun menjadi Rp900.
Nilai investasimu menjadi:
2.000 unit × Rp900 = Rp1.800.000.
Jumlah unit tetap 2.000, tetapi nilai setiap unit turun. Karena itu, saldo portofolio ikut turun.
Dari sini, investor perlu memahami bahwa unit penyertaan dalam reksa dana bukan penentu untung atau rugi sendirian. Nilai akhir investasi selalu bergantung pada kombinasi jumlah unit dan NAB per unit.
Baca Juga: Reksa Dana untuk Investor Pemula? Ini Penjelasannya
Kenapa Jumlah Unit Bisa Bertambah?
Jumlah unit akan bertambah ketika investor melakukan pembelian tambahan.
Misalnya, kamu sudah punya 500 unit. Bulan berikutnya, kamu membeli lagi Rp500.000 saat NAB per unit Rp2.500. Dari transaksi kedua, kamu mendapat 200 unit baru.
Total unitmu menjadi 700 unit.
Strategi membeli berkala sering digunakan investor jangka panjang. Ketika NAB sedang rendah, dana yang sama bisa mendapat unit lebih banyak. Ketika NAB sedang tinggi, unit yang diperoleh lebih sedikit.
Dengan cara ini, unit penyertaan dalam reksa dana bisa dikumpulkan secara bertahap tanpa harus menebak harga terbaik setiap hari.
Kenapa Unit Bisa Berkurang?
Unit juga bisa berkurang ketika investor menjual sebagian reksa dana.
Misalnya, kamu memiliki 1.000 unit. Kamu ingin mencairkan sekitar Rp1 juta saat NAB per unit Rp2.000. Maka unit yang dijual sekitar 500 unit.
Setelah transaksi diproses, sisa unitmu menjadi sekitar 500 unit.
Ini penting dipahami agar investor tidak salah membaca saldo. Saldo reksa dana bisa turun karena NAB turun, tetapi bisa juga turun karena sebagian unit memang sudah dijual.
Dalam aplikasi investasi, unit penyertaan dalam reksa dana biasanya ditampilkan bersama NAB, nilai pasar, keuntungan atau kerugian, dan persentase imbal hasil.
Jangan Hanya Melihat Saldo
Saldo akhir memang paling mudah dilihat.
Namun, saldo saja tidak cukup untuk menilai kondisi investasi. Investor perlu melihat jumlah unit, NAB per unit, harga beli rata-rata, dan perubahan nilai dari waktu ke waktu.
Dengan memahami unit penyertaan dalam reksa dana, investor bisa lebih tenang saat pasar bergerak turun. Jika jumlah unit tetap, berarti penurunan nilai hanya berasal dari turunnya NAB. Untuk investor jangka panjang, kondisi seperti ini tidak selalu berarti harus langsung menjual.
Sebaliknya, ketika saldo naik, investor juga perlu tahu penyebabnya. Apakah karena NAB naik, karena ada pembelian tambahan, atau karena kombinasi keduanya.
Unit Bukan Jaminan Untung
Meski penting, unit penyertaan bukan jaminan keuntungan.
Punya banyak unit tidak otomatis membuat investasi pasti untung. Nilai investasi tetap bergantung pada kinerja aset yang ada di dalam reksa dana.
Jika reksa dana saham sedang tertekan karena pasar saham turun, NAB bisa ikut turun. Jika reksa dana pendapatan tetap terdampak perubahan suku bunga atau harga obligasi, nilainya juga bisa bergerak. Reksa dana pasar uang cenderung lebih stabil, tetapi tetap memiliki karakter dan risiko sendiri.
Jadi, unit penyertaan dalam reksa dana hanyalah satuan kepemilikan. Ia membantu investor menghitung nilai investasi, tetapi tidak menghapus risiko pasar.
Karena itu, pemilihan produk tetap harus disesuaikan dengan tujuan keuangan, profil risiko, dan jangka waktu investasi. (Sol)
